Depois de + 40 anos de vivência e experiência na área de QSMS-RS e na última década trabalhando na área de ESG

Eu confesso que errei muito mais do que acertei em minhas análises de risco socioambientais em diferentes projetos greem fields, brown fields e M&As.

Gostaria de dividir com os colegas pelo menos essas 5 (na realidade são muitoooo mais, rsrrs)

Existe uma linha muito tênue entre errar e obter sucesso em uma gestão de riscos, principalmente quando falamos de riscos do ESG.

Exemplos na mídia hoje temos vários; Organizações que até recentemente publicavam relatórios de sustentabilidade lindos, ganharam prêmios e discursos de CEOs em eventos de revistas e outros, acabaram em escândalos ou responsáveis por grandes acidentes socioambientais.

 Então, quais são as armadilhas mais comuns, como evitá-las e como transformar as análises de risco em uma ferramenta útil de tomada de decisão na tomada de investimentos ESG?

Análises de risco desvinculadas das decisões

Um dos erros mais comuns é o momento da análise de risco.

 Não quanto tempo demora, o que também costuma ser um problema, mas quando as análises de risco são realizadas.

Simplificando um pouco, existem 4 motivos mais comuns para fazer uma análise de risco:

• Alguém tem uma decisão a tomar que é material e envolve escolhas e incertezas;
• Otimizando um processo de negócios;
• Precisam de entrada no orçamento;
• Necessidade de estabelecer um controle de limites para riscos altamente voláteis.

Provavelmente outros motivos também.

O que definitivamente não é motivo suficiente para uma análise de risco é “época do ano”.

 As organizações que realizam análises de risco em um cronograma anual ou trimestral porque aparentemente é a melhor prática estão completamente fora do gráfico.

 As análises de risco devem ser feitas com base na necessidade por necessidade.

Vejamos mais a fundo as 4 razões comuns para uma análise de risco:

• Alguém tem uma decisão a tomar que é material e envolve escolhas e incertezas

Alguns dos exemplos mais comuns em meu trabalho são projetos de investimento e operações de M&A.

 Essas são decisões grandes e arriscadas e testar hipóteses e resiliência dos negócios a vários riscos internos e externos é uma obrigação.

A maioria das equipes de investimento usa provedores de due diligence externos e internos, cenários e análise de sensibilidade para testar suas suposições.

Esta é uma boa oportunidade para executar simulações para determinar a probabilidade de cenários positivos e o efeito que vários riscos podem ter sobre os fluxos de caixa previstos.

Basicamente, sempre que há uma escolha a fazer, especialmente uma escolha entre poucas alternativas arriscadas, a análise de risco é uma obrigação.

E lembre-se, uma lista de riscos e mitigações nunca é o fim do jogo.

 A informação sobre os riscos tem de levar a alguma coisa: uma escolha entre alternativas, uma reserva, uma contingência, um orçamento ajustado ao risco ou algo semelhante.

• Optimização de um processo organizacional através da análise dos riscos

As análises de risco são muitas vezes valiosas na otimização dos processos de negócio.

O trabalho mais recente em que estive envolvido é em compras e inclui a construção de um modelo de risco multifatorial para credenciamento de fornecedores, pré-qualificação (tentando reduzir os riscos de QSMS-RS, ESG e desempenho).

Acredito firmemente que o risco é uma dimensão extra que permite uma tomada de decisão mais bem informada dentro dos processos de negócios.

• Necessidade de insumos na elaboração do orçamento

Outra atividade em que estou envolvido atualmente é a construção de um perfil de risco operacional para cada planta e unidade de negócio.

Isso significa calcular uma curva de superação de perda para cada unidade operacional.

A curva permite determinar perdas esperadas (que precisam ser adicionadas ao orçamento, reservadas), perdas inesperadas (capital de risco precisa ser alocado e suficiente) e eventos de cauda (precisam ser segurados se economicamente viáveis ou retidos).

As perdas esperadas também são uma boa indicação de quanto dinheiro é razoável gastar em mitigações.

 Essas análises de risco têm várias aplicações úteis e a contribuição para o orçamento é uma delas.

• Necessidade de estabelecer um controle de limites para os riscos altamente voláteis.

A análise de risco também é uma poderosa técnica de monitoramento.

Certos riscos socioambientais fazem parte da realização de negócios, têm volatilidade significativa e precisam ser monitorados diariamente em relação aos limites de risco.

Essas análises de risco não podem ser feitas manualmente por causa da frequência e matemática, portanto, precisam ser automatizadas e adicionadas aos painéis de gerenciamento para monitoramento.

 Usando a metodologia que adiciona erro

O segundo maior erro é usar a metodologia para uma análise de risco que adiciona erro ao resultado.

Como saber se a metodologia atual agrega erro?

Você precisa testá-lo de volta.

 Faça análises de risco antigas e compare com os riscos reais que aconteceram ao longo do tempo.

Tanto as subestimações quanto as superestimativas são consideradas erros.

Se os erros forem superiores a 50% isso significa que sua metodologia é pior que o acaso e deve ser evitada.

Técnicas erradas de análise de risco

• Utilizar a mesma metodologia para diversos riscos!!!

O terceiro erro é, de longe, a ideia de que podemos aplicar uma única metodologia para avaliar vários riscos.

A maioria dos riscos tem sua própria metodologia única de análise.

Agregação incorreta de riscos

Erros enormes são comumente cometidos ao agregar riscos, o que leva a uma superestimação significativa ou subestimação do risco.

Algumas coisas a ter em mente ao agregar riscos:

A medida de risco deve ser subaditivo, por exemplo, não pode somar riscos laranja e vermelho, mas você pode adicionar déficits esperados que, portanto, é provavelmente a melhor medida para o risco.

Isso implica que, para os riscos que você deseja agregar posteriormente, sua metodologia deve permitir essa adição.

Deve se ter em conta a correlação entre os riscos, se os riscos não forem independentes, então o risco da soma pode ser significativamente maior ou menor do que a soma dos riscos.

O nível de confiança consistente, para agregar riscos você precisa aplicar os mesmos níveis de confiança para cada um dos riscos.

Pode não ser necessário agregar todos os riscos de qualquer maneira se isso não ajudar a decisão em questão.

 Os resultados das análises de risco estão desligados da orçamentação e da gestão do desempenho

O último erro é pensar que o objetivo da análise de risco é mitigar o risco identificado.

Com demasiada frequência, os resultados da análise dos riscos não têm qualquer impacto direto e imediato no orçamento da empresa ou numa decisão em mãos.

A análise dos riscos deve orientar a ação.

 A ação pode ser escalonada em caso de violação do limite, stop loss na posição de negociação, reservas adicionais ou uma decisão de investimento.

 As organizações devem ser as beneficiárias finais dos resultados da análise dos riscos.

Estamos juntos