Você tem consciência que o preço do carbono pode ser zero em muitos lugares hoje, mas é improvável que permaneça zero por muito tempo.

 Isso significa que muitas organizações têm passivos ocultos!!!!!!!

Através de alguma combinação de intervenção governamental e o desenvolvimento de mercados de comércio de carbono, parece inevitável que um preço acabe sendo colocado no carbono em todo o mundo.

Ressaltando isso, um preço do carbono foi proposto como parte de vários projetos de lei no Congresso, mas outros mecanismos, como um limite de emissões em um setor ou geografia, alcançariam o mesmo efeito.

Os modelos económicos e a experiência do Sistema de Comércio de Licenças de Emissão da UE sugerem que um preço poderá situar-se entre os 50 e os 100 dólares por tonelada de CO2 a curto prazo e aumentar a partir daí.

A US$ 100 por tonelada, isso representaria cinco por cento da economia global.

Cinco por cento da economia global é um número enorme.

Mas onde fica essa responsabilidade?

Com as corporações do mundo é claro, alguém duvida!

Uma piada que existe na organização que exercia a vice-presidência dizia que que agir sobre os planos climáticos é sempre “o trabalho do próximo CEO”.

Mas toda organização tem uma posição “Carbon Short” descoberta com base em suas emissões, e precisa reconhecer essa responsabilidade oculta hoje.

 Essa posição vendia decorre das emissões produzidas por suas próprias operações (Escopo 1, 2, e de seus produtos e serviços (Escopo 3).

A maioria das organizações não reconhece esse passivo porque essas emissões estão precificadas a zero hoje, mas amanhã?

Pode-se dizer que as organizações estão engajadas no mercado futuro de carbono, assumindo que esse “custo de insumos” fundamental nunca mudará.

Quem trabalha em mercados de commodities sabe que posições descobertas podem passar de lucro a perda significativa em um piscar de olhos.

Fundamental que as organizações precisem gerenciar sua exposição ao carbono, e há tempo suficiente para que a comecem a mitigar esses riscos hoje.

Os executivos podem ficar tentados a esperar por ‘tecnologias mais baratas’ que virão, mas há projetos que fazem todo o sentido econômico mesmo com os preços de carbono relativamente baixos de hoje.

Para ver as implicações para uma organização, considere o exemplo da Exxon.

Recentemente, teve três membros do conselho substituídos por um pequeno investidor ativista, como resultado de seu fracasso em reconhecer que a transição energética requer algumas mudanças fundamentais em sua estratégia e decisões de alocação de capital.

Por que os investidores ficaram tão irritados?

 Em 2020, a ExxonMobil liberou 112 milhões de toneladas métricas de CO2 “equivalente”.

 A US$ 100/tonelada, eles devem US$ 11 bilhões anuais sobre suas próprias emissões.

 Como a organização faturou apenas US$ 8 bilhões em média nos últimos cinco anos, isso significa que eles estariam rapidamente falidos.

Essa certamente é uma boa maneira de finalmente chamar a atenção de sua diretoria.

Algumas organizações, no entanto, já estão optando por agir agora.

Precisam começar a cobrir seu carbono hoje e podem fazê-lo com estes cinco passos simples:

• Meça a posição em termos de carbono.

 Calcular as emissões totais e a intensidade de carbono (número de toneladas por dólar de receita) das operações e da cadeia de suprimentos da organização.

Use os cálculos de emissões dos escopos 1, 2 e 3 que provavelmente em breve farão parte dos requisitos de relatórios.

Na ausência de projetos de capital, determine se a intensidade de carbono aumentará ou diminuirá à medida que as receitas aumentarem e modele todas as emissões futuras.

• Determine um conjunto de preços a serem usados e o momento de colocá-los em prática.

 Uma abordagem básica seria começar assumindo preços de US$ 50 em 2022, US$ 100 em 2024, US$ 200 em 2026 e US$ 300 em 2028.

Este é um exemplo de uma curva de preços a termo.

• A análise de cenários poderia usar vários.
• Precifique as emissões a prazo multiplicando o preço a prazo pela quantidade de emissões em cada ano para determinar um custo anual total.
• Desconte os “fluxos de caixa de carbono” usando o custo de capital da sua organização para descontar os preços futuros do carbono e determinar um impacto econômico total em dólares de hoje.

Com base no impacto econômico total, pode se avaliar o conjunto de possíveis projetos de capital que lhe permitirão decidir quais emissões de carbono evitar agora.

 Alguns serão projetos de pura eficiência que fazem sentido mesmo com um preço baixo de carbono.

Alguns serão projetos de baixa intensidade de capital com prazos de execução longos, que podem ser iniciados agora para garantir que as emissões sejam menores no futuro, à medida que os preços provavelmente aumentam.

Alguns serão projetos de maior intensidade de capital que podem ser planejados agora, mas só acionados quando o momento e o nível de precificação do carbono forem mais claros.

Algumas organizações optarão por usar compensações, embora estas não estejam resolvidas e os riscos permaneçam substanciais.

Reconhecer a posição vendida de carbono de cada organização em uma variedade de preços de carbono é uma ferramenta poderosa.

Seguir essa receita levará a atenção da administração e do conselho para as mudanças necessárias na estratégia e alocação de capital na transição para um mundo net-zero.

 Será ainda mais poderoso se a organização divulgar aos seus investidores como está fazendo isso. Isso começa articulando sua abordagem aos cinco passos acima e, em seguida, descrevendo projetos de eficiência e despesas de capital.

 Feitas corretamente, essas medidas levarão a uma redução da intensidade de carbono e das emissões absolutas de carbono, bem como a uma proteção do valor para os acionistas em um mundo descarbonizado.

Esse progresso de cada organização na gestão de seu “Carbon Short” deve ser reportado trimestralmente durante a teleconferência de resultados.

Sim, as organizações devem ter um plano de longo prazo para cobrir seu curto carbono sendo líquido zero até 2050, mas devem fornecer atualizações de curto prazo sobre os riscos que enfrentam e o progresso que estão fazendo em seu plano.

Não é mais o trabalho do próximo CEO.

Estamos juntos