Com diferentes narrativas que aparecem todos os dias ( é claro que  ninguém quer perder a onda e tentar vender seu peixe ) muitos pensam que ESG foi projetado para recompensar organizações que estão ajudando o planeta.

De fato, as classificações ESG que fundamentam a seleção de fundos ESG são baseadas em “materialidade única”  o impacto do mundo em mudança em uma organização , não o inverso, mas….

Já faz muito tempo que enfrentamos uma dura verdade, apesar de um aumento histórico de popularidade, o investimento do ESG não enfrentará os urgentes desafios ambientais e sociais da nossa geração.

Considere a batalha contra as mudanças climáticas as estimativas são de que a humanidade precisará investir uma média de US$ 3,5 trilhões anualmente nos próximos 30 anos.

 Infelizmente, esses trilhões não são os mesmos trilhões que atualmente são investidos em ativos gerenciados de acordo com muitas formas de investimento em ESG  esses são dedicados a garantir retornos para os acionistas, não proporcionando impacto planetário positivo.

A separação do lucro e do planeta é fato.

As classificações ESG que fundamentam a seleção de fundos ESG são baseadas em “materialidade única” o impacto do mundo em mudança nos lucros e perdas de uma empresa, não no inverso.

Eles também não têm nenhuma conexão com fronteiras naturais.

De uma vez por todas

As classificações [ESG] não medem o impacto de uma organização  na Terra e na sociedade.

Na verdade, eles avaliam o oposto: o impacto potencial do mundo sobre a empresa e seus acionistas.

No entanto, é difícil culpar observadores casuais por acreditarem que investir em um fundo de investimento ESG está ajudando a salvar o planeta.

Materiais de marketing dos fundos ESG geralmente fazem declarações elevadas sobre aspirações sociais ou ambientais, mas a impressão fina revela que o verdadeiro objetivo é garantir os lucros dos acionistas.

 Por exemplo, uma declaração  que li por esses dias de Investimento ESG fala a necessidade de incentivar uma “transição para uma economia circular e de baixo carbono, mais sustentável, eficiente em recursos e com recursos”, mas mais tarde define questões de ESG como “eventos ou condições que, caso ocorram, poderiam causar um impacto negativo no valor de um investimento”.

As diferentes narrativas criadas sobre o  ESG confundiram a maioria dos indivíduos, muitos investidores institucionais e até mesmo alguns gestores de portfólio.

Essa confusão tem se mostrado conveniente ao comercializar alguns produtos ESG.

De acordo com uma recente entrevista de um podcast com “ especialistas” que escutei.

 “Se você ler alguns dos prospectos [dos fundos do ESG] eles usam a palavra sustentabilidade várias vezes, [mas] você realmente não tem qualquer noção de quais são os critérios que eles estão escolhendo.”

Os problemas com o investimento do ESG vão muito além.

 Reconhecer e esclarecer todas as deficiências dos investimentos da ESG ajudará a impulsionar atividades mais produtivas e urgentes:

Confunde investidores: os fundos ESG são baseados em classificações ESG não regulamentadas.

As classificações ESG, por sua vez, são construídas em rankings comparativos de pares da indústria e não em padrões universais.

É por isso que as empresas de combustíveis fósseis podem ter melhores classificações de ESG do que fabricantes de veículos elétricos.

Além disso, os dados subjacentes às classificações ESG estão incompletos, em sua maioria não auditados e muitas vezes datados.

Como resultado, mesmo aqueles que são responsáveis por esses dados têm pouca fé em sua precisão.

 De acordo com um estudo recente, mais de 70% dos executivos entrevistados em vários setores e regiões relataram não ter confiança em seus próprios relatórios não financeiros.

Existem vários esforços contínuos para padronizar os relatórios ESG, mas, para o futuro previsível, os investidores do ESG não terão acesso a medidas comparáveis e precisas, tornando quase impossível atribuir resultados ou fazer reivindicações de impacto.

Ele não oferece impacto significativo de E ou S: quase todos os tipos de fundos ESG investem em títulos que negociam em mercados secundários.

 Como resultado, mesmo que o bem-estar planetário fosse um dos principais objetivos do investimento do ESG, a medição do impacto seria inviável.

Para determinar se os investimentos de cada fundo estão causando impacto, é necessário demonstrar adicionalidade  definida como isso, mas para esse investimento, o resultado medido provavelmente não teria ocorrido, gerando impacto”.

Estamos juntos