Desde que a sigla “ESG” foi cunhada no início dos anos 2000, seus princípios estão crescendo constantemente.
Para dar um exemplo, houve um crescimento cinco vezes maior nas pesquisas na internet para o ESG desde 2019, mesmo com a busca por “RSC” (responsabilidade social corporativa) uma área anterior de foco mais reflexiva do engajamento corporativo do que mudanças em um modelo de negócios central tenha diminuído.
Entre indústrias, geografias e tamanhos de empresas, as organizações têm alocado mais recursos para melhorar o ESG.
Mais de 90% das empresas do S&P 500 agora publicam relatórios ESG de alguma forma, assim como aproximadamente 70% das empresas.
Em várias jurisdições, a comunicação de elementos ESG é obrigatória ou sob consideração ativa.
Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) está considerando novas regras que exigiriam uma divulgação mais detalhada dos riscos relacionados ao clima e das emissões de gases de efeito estufa (GEE).2
Regulamentos adicionais da SEC sobre outras facetas do ESG também foram propostos ou estão pendentes.3
O perfil crescente do ESG também tem sido evidente nos investimentos, mesmo que a taxa de novos investimentos tenha caído recentemente.
As entradas em fundos sustentáveis, por exemplo, passaram de US$ 5 bilhões em 2018 para mais de US$ 50 bilhões em 2020 e, em seguida, para quase US$ 70 bilhões em 2021; esses fundos ganharam US$ 87 bilhões de dinheiro líquido novo no primeiro trimestre de 2022, seguidos por US$ 33 bilhões no segundo trimestre.
No meio de 2022, os ativos sustentáveis globais são de cerca de US$ 2,5 trilhões. Isso representa uma queda de 13,3% em relação ao final do primeiro trimestre de 2022, mas é menor do que a queda de 14,6% no mesmo período para o mercado mais amplo.
Uma parte importante do crescimento do ESG tem sido impulsionada pelo componente ambiental do ESG e pelas respostas às mudanças climáticas.
Mas outros componentes do ESG, em particular a dimensão social, também vêm ganhando destaque.
Uma análise constatou que as propostas de acionistas sociais subiram 37% na temporada de proxy de 2021 em comparação com o ano anterior.
Na esteira da guerra na Ucrânia e da tragédia humana que se seguiu, bem como dos efeitos geopolíticos, econômicos e sociais cumulativos, os críticos têm argumentado que a importância do ESG atingiu o pico.
A atenção, afirmam, mudará cada vez mais para os elementos mais fundamentais de uma hierarquia do tipo Maslow das necessidades do setor público e privado, e no futuro, a preocupação de hoje com o ESG pode ser lembrada como meramente uma moda e seguir o caminho de siglas semelhantes que foram usadas no passado.
Outros argumentam que o ESG representa uma estranha e instável combinação de elementos e que a atenção deve ser focada apenas na sustentabilidade ambiental.
Paralelamente, os desafios à integridade do investimento em ESG vêm se multiplicando.
Embora alguns desses argumentos também tenham sido direcionados a formuladores de políticas, analistas e fundos de investimento, a análise apresentada neste artigo é focada no nível da empresa individual.
Em outras palavras: O ESG realmente importa para as organizações?
Qual é a lógica estratégica e fundamentada nos negócios?
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